连续6年营收下滑 ST鹏博士数智化转型“疑团”待解

山东商报·速豹新闻网记者 李迪

连续6年营收下滑，去年净亏损4.53亿元，开启数智化战略转型的ST鹏博士还有很多疑问待解。上个月，上交所就ST鹏博士年报中的十大问题进行问询，涉及资金往来、存货、固定资产及在建工程、合营、联营企业等共计10个问题。近日，ST鹏博士对上交所年报问询函的部分内容做出回应，涉及应收账款、存货及人工费用激增三项问题。而此前，鹏博士已连续三年财报被出具“非标”类审计报告，就2022年报中的非标意见，上交所也进行了关注。

应收账款增长率与营收增长率背离

公开信息显示，ST鹏博士成立于1985年1月。1994年1月，公司股票在上海证券交易所挂牌上市。曾经的主营业务是从事互联网接入服务、数据中心业务及相关的互联网增值服务业务，如今变更为包括智慧云网、数据中心、家庭宽带及增值、产业互联网及数字经济产业园等板块。去年11月，ST鹏博士将注册地址由成都高新区迁至青岛蓝谷。

2022年，鹏博士实现营业收入37.05亿元，同比下滑6.25%；实现归属于上市公司股东的净利润约-4.53亿元。这不是鹏博士首次业绩下滑，2017年开始，公司已连续6年营收下滑，其业绩规模从2017年的81.7亿元下滑至37.05亿元。

2018年左右，由于宽带业务竞争压力加大，公司开始战略转型，最初寄望于布局海外业务，计划在韩国首尔、美国洛杉矶和旧金山等多地建立大数据中心节点，但并未对业绩有明显帮助。直到2020年，家庭宽带及增值业务仍是公司营收第一大主力，实现营收19.75亿元，占比37.69%。

2021年开始，智慧云网业务成为对公司营收贡献最大的主营业务，实现收入从2020年的15.89亿元增至2021年的22.05亿元，同比增长了38.77%，占总营收的比重为55.79%。2022年，该业务实现营收26亿元，同比增长17.95%，占总营收的比重为70.18%。

营收占比快速增长的同时，公司也在进一步加大对智慧云网业务的投入。据年报介绍，2022年，公司成立了鹏博士数智云集团有限公司，专注打造融合云、专属云和云服务三大业务体系，以头部云厂商和鹏博士云网资源为基座，构建新一代融合网络服务、云服务、智能智慧应用、行业场景应用的一站式鹏云数智服务平台。

但相比于家庭宽带及增值业务高达60%左右的毛利率，智慧云网业务的毛利率要低得多。2020-2022年，该业务毛利率分别为27.17%、21%、13.46%。

此外，智慧云网业务的增长也带来了应收账款的明显增长。年报显示，ST鹏博士2022年营收37.05亿元，同比下降6.25%；应收账款期末账面余额为4.02亿元，同比增加29.04%，与营业收入增长率背离。

对此，鹏博士在回应上交所问询函时称，2022年末应收账款余额较之2021年末应收账款余额增长了1.24亿元，主要是智慧云网业务对应的应收账款增加1.12亿元导致的，占全部应收账款变动额的90.47%。智慧云网业务规模扩大导致营业收入增加，期末应收账款因为结算原因相对于营业收入增幅有所扩大。

同时公司应收账款账面原值6.79亿元，账龄5年以上的应收账款高达约2.35亿元，单项计提减值准备的应收账款约1.73亿元。

对此，鹏博士表示，2022年末数据中心业务正在筹备剥离，相关应收账款催收难度增加，期末余额有小幅增长，总体与业务匹配。

存货较期初增长超15倍

存货方面，公司2022年第四季度存货大幅增加1.37亿元，期末账面余额为2.22亿元。存货项目中，库存商品余额2.21亿元，较期初余额增长1544%，远高于智慧云网、家庭宽带和数据中心三大业务板块2022年全年及2023年一季度营业收入和营业成本增长率。

对此，鹏博士在回应中披露了公司2022年度三大类存货，分别是日用品类存货、个宽业务终端设备类存货、算力网络相关设备。其中，日用品类存货如洗洁精，卫生纸，洗手液等，总计990.23万元，鹏博士称，这类存货采购的目的主要为拓展家庭宽带业务，可以与宽带实现捆绑销售或单独销售，有利于个宽业务拓展新增用户缴费、老用户续费，此外也充分发挥个宽业务基层业务人员与终端客户的直接交流机会优势和尝试互联网小区商超模式相关多元化。

个宽业务终端设备类存货包括如网络摄像头，机顶盒等，账面余额为2.12亿元，主要也是为了促进个宽业务新开用户拓展和老用户续费。

截至2022年12月31日，与网络设备相关的存货基本被在手订单覆盖，截至本回复披露日，在手订单覆盖的网络设备相关的存货已全部出售。截至2022年12月31日，与日用品相关的存货在手订单主要包括销售给长城宽带网络服务有限公司、公司北京、上海、深圳个宽业务。

此外，公司2017年11月以9000万美元收购的太平洋海底光缆项目也引起了上交所的关注。据了解，该项目总预算4亿美元，预计投产时间为2019年第四季度。2020年3月，该在建工程完成全部海上施工，建设进度不达预期，且至今未转入固定资产。2022年3月，公司公告称，拟出售太平洋海底光缆网络，并与买方签订转让协议，截至目前，尚未完成交易。

截至2022年年末，公司相关在建工程账面原值30.81亿元，已计提减值16.95亿元，其中，2021年度计提减值15.31亿元，2022年度计提减值1.64亿元。

对于相关资产转让交易的进展情况，太平洋海底光缆项目相关资产的评估情况、太平洋海底光缆项目是否存在转固障碍或延迟转固的情形、是否存在较大减值风险等，上交所也进行了问询。

人工费用激增75.82%

在业务规模大幅收缩的同时，鹏博士去年的人工费用却大幅增长75.82%，为11.47亿元。

对此，鹏博士在回应上交所问询函时称，2022年末人工费用较之2021年末人工费用增长了2.04亿元，主要是智慧云网业务规模扩大对应的人工费用增加2.3亿元导致的，总体与业务匹配。

上交所还关注到，公司2021年度曾因大额资金往来缺乏商业合理性等问题，被出具非标意见的财报审计及内控审计报告。2022年度非标意见消除专项说明显示，公司为解决员工离职劳动补偿问题，将部分设备采购、项目运营、工程维护等生产环节进行外包，与员工创业公司合作，后因终止交易，公司前期预付的相关款项已退回，年审会计师对公司2022年财报和内控出具了标准无保留意见的审计报告。

对此，公司被要求说明前期非标意见及2022年度涉及的主要预付款项和预付长期资产款的支付对象及所涉关联关系、具体采购内容、付款金额及交货安排、2023年度支出情况等。结合前述问题及资金往来履行的相关合规审议程序，说明相关交易是否真实，是否存在资金流向控股股东、实际控制人及其他关联方的情形。

此外，公司期末增加了多家合并企业且并未披露取得对价，以及部分标的公司缺少收入利润等数据，上交所也进行了关注。

年报显示，公司固定资产期初余额为18.32亿元，期末余额为21.32亿元，其中，因企业合并增加10.39亿元。报告期内，以现金方式取得包括沈阳彼商科技有限公司、北京百凌科技有限责任公司等14家标的公司控制权，其中4家标的公司以0元、1元或2元对价取得，6家标的公司未披露取得对价，部分标的公司缺少收入、利润等数据。

而非经营性资金占用专项核查报告显示，2022年度，公司以非经营性往来的形式，对沈阳彼商科技有限公司、北京百凌科技有限责任公司提供共计9.53亿元的资金。

对此，上交所要求列示因合并范围变更以及处置相关资产的具体名称、交易背景、交易对方及关联关系及涉及资产的主要财务数据，并补充披露对沈阳彼商科技有限公司、北京百凌科技有限责任公司提供资金支持的主要原因、具体时间及后续资金使用计划等。

而公司2020年的一笔股权转让款，大部分款项并未收回且已全额计提坏账。问询函显示，2020年3月，公司以利明泰投资项目亏损较大以及与公司主营业务关联度较低等理由，以3.48亿元向深圳市一声达通信技术有限公司(以下简称深圳一声达)转让利明泰相关股权。截至目前，深圳一声达尚欠付公司股权转让款2.75亿元，公司已全额计提坏账。此外，公开信息显示，公司涉及多笔诉讼，公司实际控制人已被列入失信被执行人和限制高消费名单。

对此，上交所要求及时披露股权转让款相关诉讼裁决执行情况及对公司的影响，说明其余股权转让款的回款安排及未提起诉讼请求的主要考虑，并核实公司对其投资是否存在流向控股股东、实际控制人及其他关联方的情形。

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