【域周刊】济南将如何发力资本市场？
◎文/图 山东商报·速豹新闻网记者 吴绍博
经国务院同意，2021年11月25日，人民银行等8部委印发《山东省济南市建设科创金融改革试验区总体方案》，济南获批成为全国首个科创金融改革试验区。
在刚刚结束的济南市两会上，济南市代市长于海田在政府工作报告中对此也进行了提及。
未来，济南将推动驻济金融机构设立科技支行或科技金融专营机构，发展专业性科创保险经纪公司。加快私募基金集聚区建设，积极招引培育股权投资、天使投资、创业投资等基金业态。做大做强政府性融资担保机构，加大科技担保专属产品开发力度。推行金融辅导员制度，加强科技创新型企业上市培育指导。大力发展金融科技。
省地方金融监管局副局长李坤道告诉记者，未来济南将建全科创金融组织体系，争取设立科创金融专营银行，支持济南科创金融改革试验区建设。
汉峪金谷
充分发挥资本推动作用
“科技始于技术，成于资本。”山东证监局副局长张兆兵在接受媒体采访时表示，国内外经验表明，资本市场特有的风险共担、利益共享机制，有利于促进创新资本形成，激发创新创业活力，从而推动技术产业化、产业现代化。他认为，济南市建设科创金融改革试验区，应充分发挥资本市场对于推动科技、资本和实体经济高水平循环的枢纽作用。
试点注册制以来，济南市已有6家企业登陆科创板、9家企业登陆创业板，目前科创板上市公司数量、市值均居全省第一，上交所还在济南成立了全国首家科创板企业培育中心（山东）。多层次资本市场支持济南市建设科创金融改革试验区，已经有了一些有益探索，也具备了坚实的基础。
相比间接融资，直接融资更看重企业成长潜力，对风险容忍度高，对科技创新企业包容性更强。“建设科创金融改革试验区，要把握注册制改革的机遇，推动科创企业利用多层次资本市场提高直接融资比重，特别是股权融资比重，促进创新资本形成。”张兆兵提到，要重点推动“硬科技”企业登陆科创板、“三创四新”企业登陆创业板、“专特精新”企业登陆北交所。
他还提到，要积极引导支持各类企业用好交易所债券市场，发行可转换公司债、创新创业公司债券、绿色债券、资产支持证券等融资工具；尽快推动一批数据中心、人工智能、智慧城市、智慧交通、智慧能源、5G等基础设施类项目发行公募reits。
融资结构与金融组织体系互相影响，打造服务科技创新的直接融资体系，必须培育壮大一批投资银行和财富管理机构。张兆兵建议，“济南建设科创金融改革试验区，要补齐这方面的短板，积极引入外资依法设立证券公司，推动新设公募基金公司，为科创企业和居民财富管理提供全方位资本市场服务。同时，支持中泰证券开展业务创新，深耕济南市场，为试验区科创企业提供专业化、多样化的金融服务。”
打造资本市场创新规范的品牌
目前，济南市中央商务区、新金融产业园、汉峪金谷等园区已经聚集了一批优质的创业投资机构。“下一步，要支持私募基金园区或平台完善服务措施、加强集中管理，推动科创基金规范健康发展，更好解决轻资产、高风险的科技型中小企业融资难问题。”张兆兵表示。
“各类政策要协同发力，引导创业投资基金投早、投小、投科技，依法合规开展产品和服务创新。要突出发挥好政府引导基金作用，撬动更多社会资本投资潜力企业，同时分享企业上市后的成果收益，形成投资良性循环。我们将继续加强监管，扶优限劣，优化市场秩序，引导行业规范发展，为私募行业创新发展提供良好的监管环境。”
区域性股权市场是多层次资本市场的重要组成部分，主要服务中小微企业，具有塔基功能。齐鲁股权交易中心经过多年的发展，为新三板市场输送了一批优质企业。张兆兵表示，“建设济南科创金融改革试验区，要继续支持齐鲁股权交易中心规范健康发展，优化科创板块，健全未上市的科技企业股权集中托管、质押、转让等配套制度，为科技企业股权交易和融资提供便利。支持齐鲁股权交易中心申请区域股权市场制度和业务创新试点，拓展业务范围，完善科技金融综合服务功能。”
近几年，济南市科创产业发展迅速，生物医药、信息技术等行业已经涌现出一批领军企业，并借助资本市场实现了快速发展，此类企业具备带动相关产业发展的基础和条件。他表示，建设济南科创金融改革试验区，一方面，要大力支持试验区上市公司再融资、并购重组、股权激励，发挥其示范引领作用，打造以上市公司为“链主”的产业链、供应链集群，带动上下游协同发展。另一方面，要加强监管，严厉打击欺诈和失信行为，提高违法违规成本，营造良好的诚信法治环境，推动济南上市公司在资本市场形成创新规范的品牌。”
金融活水浇灌“科创森林”
企业自主创新能力的提升，离不开源源不断的资金投入，更离不开金融支持。成立于2012年的美核电气（济南）股份有限公司，已成功研发30余款核电关键装备，解决了数十项技术难题，成为国内唯一拥有中国三大核电集团一级合格供应商资质的民营企业。2020年11月，美核电气获得国家核安全局两项关键技术认证，实现全国首创，为山东省打造千亿级核电装备产业集群奠定了坚实的人才和技术支撑。
美核电气的高速发展离不开齐鲁银行的助力。齐鲁银行深入研究高新技术企业融资特点，针对高新技术企业固定资产少、可抵押物缺乏的实际情况，突破传统信贷服务对担保品标准的硬性约束，为企业提供应收账款、订单质押等基于产业链的融资创新产品，累计为美核电气提供授信支持2600余万元。
齐鲁银行股份有限公司党委书记、董事长黄家栋表示，去年以来，齐鲁银行制定了《齐鲁银行科创金融改革实施方案》，积极探索政银担保模式，出台“贷债股”多元化融资方案和“一站式”孵化上市全周期辅导咨询服务，推动全市科技和高端产业加速集聚。目前，齐鲁银行已有2400家科创企业贷款，贷款余额近270亿元。
“济南市将以企业全生命周期为重点，构建专项扶持政策体系，加快建立多层次、广覆盖的科创企业库，并探索制定相关标准将企业划分为初创期、成长期和成熟期，在对现有扶持政策整合优化的基础上，根据处于不同时期企业的特点和需求，为其提供精准支持。”济南市地方金融监管局党组书记、局长冯毅介绍，济南还将以市场化为导向，充分发挥金融机构创新主体作用。
金融活水浇灌“科创森林”。有了科创金融改革试验区加持，更多科创金融改革措施和创新项目将在济南实施，更多金融机构将在济南落户，更多济南企业将跑步跨入“专精特新”、瞪羚、单项冠军、独角兽企业的行列，国家技术创新中心、国家产业创新中心、国家制造业创新中心等创新平台也将越来越多。
